小摩：**业首选银娱（00027）及金沙中国（01928） 评级均为“增持”

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小摩发布研究报告称，**行业首选银娱（00027）及金沙中国（01928），并分别给予其目标价为75港元及40港元，投资评级均为“增持”。该行预测，澳门6月份首18日**总收入95亿澳门元，或日均收入达5.27亿澳门元，这意味着上周日均收入已改善至5.7亿澳门元，成为自疫情以来另一个非假日**收入的最高，甚至高过5月日均收入。在澳门威尼斯人金光综艺馆举行的张学友演唱会继续吸引合适的**玩家，有助于提升整个行业收入。这类娱乐活动似乎确实推动澳门**业的发展，至少目前为止，见到大众业务复苏速度超出疫前水平。报告指出，行业6月至今的趋势表明该行对6月**收入达140亿至145亿澳门元的预测过于保守，并对于6月份表现会打破季节性疲软并不意外，又认为这意味着澳门**业次季表现或会好过预期，包括大众及EBITDA分别回到疫前水平的80%及65%以上，而盈利或修正上升周期仍未结束。

大摩：上调中电控股（00002）评级至“增持” 目标价升至70港元

大摩发布研究报告称，预计随着澳洲业务改善，中电控股（00002）今年有机会增加派息。对其今明两年盈利预测分别比市场预期高17%和22%。该行指集团目前估值吸引，评级由“与大市同步”升至“增持”，目标价由68港元上调至70港元。该行指出，由于燃料成本上升、以低电价远期出售的电力合同以及供应中断，中电澳洲去年亏损巨大。不过，该行看到发电厂发电量正在增长，燃料成本比去年9月高峰期下降51%，而且电力合同继续延期，因此预计中电澳洲业务营业收入将出现重大好转，目前偏向预期在今年下半年发生，并在明年继续同比增长40%。此外，政府计划在今年与两间电力公司就《管制计划协议》进行中期检讨，讨论期间政府允许回报率的潜在变化发表的评论引起了投资者的担忧，令中电股份表现逊于同业。不过，该行注意到协议的任何变化均需要双方同意，该行认为最终没有实质性变化。

大和：重申新东方-S（09901）“买入”评级 目标价上调至40港元

大和发布研究报告称，重申新东方-S（09901）“买入”评级，预计截至8月底止2024财年首季收入同比增长24%，2024财年以美元计收入预测同比增长17%，以人民币计则增长21%，目标价由39港元上调至40港元。该行预计，公司截至5月底止上财年第四季收入将同比增长57%，达公司指引的上限。如剔除东方甄选对集团收入的25%贡献，该行预计公司教育业务收入同比增长22%，主要受新业务（STEAM及智能学习系统），以及海外相关服务复苏的推动。同时维持对公司非通用会计准则下末财季经营利润率预测10.7%不变，季度净利润预期达7800万美元。

招银国际：维持腾讯（00700）“买入”评级 目标价455港元

招银国际发布研究报告称，维持腾讯（00700）“买入”评级，长期看好其AI业务发展，主因其丰富的应用场景、充足的用户数据以及较强的数字基础设施，目标价455港元。该行提到，公司6月19日披露其行业大模型解决方案的最新进展，未来将提供一站式的MaaS（模型即服务）解决方案，使企业能够以较低成本打造大模型及AI应用。并预计腾讯将从大模型发展中受益：1）腾讯MaaS产品将创造新的收入来源，长期推动腾讯云收入增长；2）腾讯的旗舰SaaS产品如腾讯会议将使用大模型能力进一步改善用户体验；3）大模型未来也将应用于腾讯其他业务（如游戏和广告等），拉动业务增长。

高盛：予港交所（00388）目标价400港元 维持“确信买入”名单

高盛发布研究报告称，基于2025年34倍市盈率，予港交所（00388）目标价400港元，维持“确信买入”名单。港交所推出港元-人民币双柜台，该行认为，该计划考虑到南下投资者面临的外汇转换问题，即外汇转换的不确定性，以及外汇转换（从人民币到港元）导致的交易成本略高。但预计双柜将受益于结构性增长，并在中期内增加港交所现货日均成交。

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